உலகப் பொருளாதாரத்தில் தற்போது ஒரு பெரிய மாற்றம் சத்தமில்லாமல் நடந்து வருகிறது. நீண்ட காலமாக அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்து வந்த இந்தியா, இப்போது அதிலிருந்து வேகமாக வெளியேறி வருகிறது.
இது குறித்து தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய முக்கிய தகவல்கள்:
கடந்த 30 ஆண்டுகளாக, இந்தியா தனது உபரி பணத்தை அமெரிக்க அரசு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்து வந்தது.
ஆனால், 2024 முதல் 2025-க்குள், சுமார் 50.7 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள அமெரிக்க பத்திரங்களை இந்திய ரிசர்வ் வங்கி விற்பனை செய்துள்ளது. இது இந்தியாவின் மொத்த அமெரிக்க முதலீட்டில் சுமார் 21% ஆகும். இந்தியாவின் அமெரிக்க அரசாங்க பத்திரங்களின் கையிருப்பு அக்டோபர் 2025 இறுதிக்குள் தோராயமாக 190.7 பில்லியன் டாலராக குறைந்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டு இதே நேரத்தில் 241.4 பில்லியன் டாலராக இருந்தது
ஏன் இந்த மாற்றம்?
அமெரிக்க பத்திரங்கள் நல்ல வட்டி (4% – 4.8%) கொடுத்தாலும், இந்தியா அவற்றை விற்பதற்கு முக்கிய காரணம் ‘பாதுகாப்பு’. உக்ரைன் போரின் போது ரஷ்யாவின் 300 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை அமெரிக்கா முடக்கியதை இந்தியா கவனித்தது.
எதிர்காலத்தில் தைவான் அல்லது ஈரான் விவகாரத்தில் அமெரிக்காவின் தடைகளுக்கு இந்தியா உடன்படவில்லை என்றால், ஒரே ஒரு உத்தரவின் மூலம் இந்தியாவின் 240 பில்லியன் டாலர் முடக்கப்படலாம். எதிர்காலத்தில் அமெரிக்காவுடன் ஏதேனும் கருத்து வேறுபாடு ஏற்பட்டால், இந்தியாவின் பணமும் முடக்கப்படலாம் என்ற அச்சமே இந்த ‘அமைதியான வெளியேற்றத்திற்கு’ காரணம்
அமெரிக்க பத்திரங்களை விற்று வரும் பணத்தை இந்தியா ‘தங்கமாக’ மாற்றி வருகிறது. சுமார் 274 டன் தங்கத்தை லண்டன் வங்கிகளில் இருந்து இந்தியா தனது சொந்த நாட்டுக்கே (மும்பை மற்றும் நாக்பூர்) கொண்டு வந்துள்ளது . இப்போது இந்தியாவின் 65%-க்கும் அதிகமான தங்கம் நம் நாட்டு ராணுவத்தின் பாதுகாப்பில் உள்ளது.
இந்தியா மற்ற நாடுகளுடன் (ரஷ்யா, வளைகுடா நாடுகள்) வர்த்தகம் செய்ய டாலரை சார்ந்து இருக்காமல், இந்திய ரூபாயிலேயே வர்த்தகம் செய்ய முயற்சித்து வருகிறது. அமெரிக்காவின் பொருளாதார தடைகளுக்கு பயப்படாமல், சுதந்திரமாக செயல்படவே இந்த நடவடிக்கை எடுக்கப்படுகிறது.
இந்த மாற்றத்தைப் புரிந்து கொள்ள, தங்கத்துடன் இந்தியாவிற்கு இருக்கும் ஆழமான, ஒரு வகையில் காயப்பட்ட வரலாற்றை நீங்கள் அறிய வேண்டும்.
1991-ல் இந்தியா ஒரு கடுமையான நிதி நெருக்கடியைச் சந்தித்தது. கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாத நிலையில் இந்தியா இருந்தது. அவசரக் கடனுக்காக, இந்தியாவின் 67 டன் தங்கம் லண்டன் மற்றும் டோக்கியோவுக்கு விமானம் மூலம் கொண்டு செல்லப்பட்டு அடமானமாக வைக்கப்பட்டது. அது ஒரு தேசிய அவமானமாக கருதப்பட்டது.
அடுத்த 30 ஆண்டுகளில் இந்தியா ஒரு பொருளாதார சக்தியாக வளர்ந்த பிறகும், அதன் தங்கத்தின் ஒரு பெரிய பகுதி லண்டனில் உள்ள ‘பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து’ அறைகளிலேயே இருந்தது. வர்த்தகம் செய்ய எளிதாக இருக்கும் என்பதால் அது அங்கேயே வைக்கப்பட்டது. அது ‘நிதி தங்கம்’ என்று அழைக்கப்பட்டது.
ஆனால் 2024 மற்றும் 2025-ல், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி வரலாற்றைத் தலைகீழாக மாற்ற ஒரு ரகசிய நடவடிக்கையைத் தொடங்கியது. தங்கத்தை வீட்டிற்கு கொண்டு வர அவர்கள் முடிவு செய்தனர். உலகத் தங்க கவுன்சிலின் தரவுகளின்படி, 2023 மார்ச் முதல் 2025 செப்டம்பர் வரை இந்தியா சுமார் 274 டன் தங்கத்தைத் தாயகம் கொண்டு வந்துள்ளது. இது உலகிலேயே ஒரு மத்திய வங்கி செய்த மிகப்பெரிய அளவிலான தங்க இடமாற்றமாகும்.
“நாங்கள் இனி உங்களை நம்பவில்லை” என்று இந்தியா மேற்கத்திய நாடுகளிடம் சொல்லாமல் சொல்கிறது. இந்திய ரூபாயை சர்வதேச நாணயமாக மாற்றும் முயற்சியிலும் ரிசர்வ் வங்கி ஈடுபட்டுள்ளது. ரஷ்யா, இலங்கை உள்ளிட்ட 20 நாடுகளுடன் ரூபாய் மூலம் வர்த்தகம் செய்ய ‘வோஸ்ட்ரோ’ கணக்குகளைத் தொடங்கியுள்ளனர். இன்னும் இது சிறிய அளவில் இருந்தாலும், மாற்றம் தொடங்கிவிட்டது.
அனைத்து நாடுகளும் ஒரே நேரத்தில் லண்டன் மற்றும் நியூயார்க்கிடம் தங்கள் தங்கத்தைக் கேட்டால், அங்கே போதுமான தங்கம் இல்லை என்பது தெரியவரும். அப்போது காகிதத் தங்கச் சந்தை சரிந்து, நிஜத் தங்கத்தின் விலை கட்டுக்கடங்காமல் உயரும். அந்த நிமிடம் இந்த அமைப்பு உடையும். அந்த நேரத்தில் நீங்கள் ஏற்கனவே பாதுகாப்பான நிலையில் இருக்க வேண்டும்.
நாம் என்ன செய்ய வேண்டும்?
ரிசர்வ் வங்கி, மிகவும் எச்சரிக்கையாக அமெரிக்கக் கடன்களை விற்றுத் தங்கத்தை வாங்குகிறது என்றால், நீங்கள் அதைக் கவனிக்க வேண்டும். மத்திய வங்கிகள்தான் உண்மையான உள்விவரம் தெரிந்தவர்கள்.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி போன்ற பெரிய அமைப்புகள் தங்கத்தை வாங்கினால், அது ஏதோ ஒரு காரணத்திற்காகத்தான். ரிசர்வ் வங்கி போன்ற பெரிய அமைப்புகள் தங்கத்தை வாங்கினால், நாமும் நமது சேமிப்பில் ஒரு பகுதியை தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானது .
பணம் அச்சிடப்படுவதால் அதன் மதிப்பு குறையலாம். எனவே நிலம், தங்கம் போன்ற அழியாத சொத்துக்களை வைத்திருப்பது நல்லது .
அனைத்து நாடுகளும் ஒரே நேரத்தில் லண்டன் மற்றும் நியூயார்க்கிடம் தங்கள் தங்கத்தைக் கேட்டால், அங்கே போதுமான தங்கம் இல்லை என்பது தெரியவரும். அப்போது காகிதத் தங்கச் சந்தை சரிந்து, நிஜத் தங்கத்தின் விலை கட்டுக்கடங்காமல் உயரும். அந்த நிமிடம் இந்த அமைப்பு உடையும். அந்த நேரத்தில் நீங்கள் ஏற்கனவே பாதுகாப்பான நிலையில் இருக்க வேண்டும்.
இந்தியாவைப் போன்ற உண்மையான முதலீட்டாளர்கள் வெளியேறுவது, அமெரிக்க நிதி அமைப்பை அதிக கடன் சுமைக்கும், பலவீனத்திற்கும், பணத்தை அச்சடிப்பதற்கும் தள்ளுகிறது.
இந்தியா இதை நன்கு அறியும். டாலரின் மதிப்பு சரிந்து தங்கள் கையிருப்பு அழிவதற்கு முன்பே அவர்கள் வெளியேறுகிறார்கள். எதிர்காலம் என்பது வெறும் காகிதக் கடன்களை வைத்திருப்பவர்களுக்குச் சொந்தமானது அல்ல, மாறாக உண்மையான சொத்துக்களை வைத்திருப்பவர்களுக்கே சொந்தமானது
உலக நாடுகள் இனி ஒருவரை ஒருவர் நம்பி இருக்காமல், தங்கள் நாட்டின் பாதுகாப்பை தாங்களே உறுதி செய்து கொள்ள விரும்புகின்றன. இந்தியா அமெரிக்காவின் ‘காகித’ முதலீடுகளை விடுத்து, உண்மையான ‘தங்க’ முதலீட்டை நோக்கி நகர்வது ஒரு புதிய பொருளாதார சகாப்தத்தின் தொடக்கமாகும்
